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证券日报对话亚博投注信誉总经理严军:中小基金公司如何差异化发展

时间:2022-04-19

随着上市公司2021年年报密集披露,公募基金公司的经营数据陆续浮出水面。记者注意到,在去年市场火爆权益基金大放异彩的背景下,多家中小基金公司营收净利润实现双增长,更有不少尾部基金公司扭亏为盈。

 

在近几年权益市场大发展的背景下,具备较强投研能力和销售资源的头部基金公司市占率进一步提升。市场人士普遍认为,未来行业资源向头部公司集中的趋势基本成定局,中小公司“弯道超车”的机会越来越难,开拓创新、形成差异化发展之路的能力至关重要。

 

近日,《证券日报》记者访谈到亚博投注信誉总经理严军,就上述提到的“中小基金公司如何走出一个差异化的发展”进行深度交谈。

 

《证券日报》记者:针对2022年公募基金市场的新变化,您有哪些感触和体会?

 

亚博投注信誉总经理严军:2022年是资管新规过渡期结束后首年,居民财富加速向金融市场搬迁。对于普通投资者来说,直接参与资本市场仍有一定的门槛,公募基金具备集合理财、专业管理、组合投资、分散风险等特性,成为财富保值增值的重要载体。

 

过去3年,这一趋势已显著体现,并成为推动公募基金行业蓬勃发展的重要原因之一。2019-2021年间,公募基金规模高歌猛进,中国基金业协会官网显示,截至202111月,公募基金管理规模已逾25万亿元,基金数量突破9152只,大资管时代已经来临。

 

2022开年股市震荡,近期由于俄乌战争,国际局势空前紧张,外围市场波动加大,基金行业亦受之影响甚深。对公募基金公司而言,唯有专注管理好手里的每一分钱,为投资者带来良好的业绩回报和持有体验,而非一味追求规模和短期效益,才是维持行业良好形象,获取投资者信心的法宝。

 

《证券日报》记者:您怎么看“基金赚钱,基民不赚钱”的现象?


  亚博投注信誉总经理严军:在过往的公募基金投资当中,对于投资人来讲,希望能够做长期投资,通过分享企业价值回报,为客户带来长期的价值增长,但事实恰恰是相反的,由于很多基金持有人的持有周期往往是比较短的,大概也就半年左右,习惯把基金当股票来买,一方面频繁交易,增加了交易成本,另一方面自己择时,错失了投资机会从而造成投资损失。此外,目前公募基金产品远超过上市公司数量,公募基金数量已经超过9000只,是上市公司数量的两倍,说实话让普通投资者去选择基金具备一定难度。

 

过往来讲,公募基金同业一直在坚持做一件事情,就是投资者教育。如果能让更多的“投资小白”在投资行为中获得相应的价值和收获,就需要持续进行投资者交流。但目前还有部分同业可能会比较关注一些赛道行情,或是侧重于短期红利推出的同质化产品,使得投资者容易忽视这类产品带来的波动风险,从而带来较差的投资体验。

 

《证券日报》记者:您接掌亚博投注信誉后,公司有什么变与不变?

 

亚博投注信誉总经理严军:亚博投注信誉成立之初,定增投资就成为亚博投注信誉的投资业务特色,公司重点关注消费、服务、医药、医疗、新能源、互联网等各个领域中的优秀企业,通过定增投资与企业共经风霜、共同成长。在2017年出台的再融资规则修订经过几年运行后,也再次迎来新的变化。20202月,再融资新规正式落地,上市公司的再融资门槛降低了,投资方、融资方的弹性也有所增强,这也让定增市场环境再获改善,基于此定增投资会一如既往作为公司的特色业务发展。

 

另外,量化投资业务未来将进一步作为公司经营重点之一,会从战略层面力推,并配置更多的资源投入。未来或将从宽基指数、SMART贝塔、量化对冲绝对收益型产品等角度继续打开量化产品布局。

 

我认为量化产品与主动管理型产品不同,收益与规模并非难以兼顾,业绩持续性与稳定性或许更强。同时,从发达国家量化发展历史看,我国主动量化型产品未来前景广阔。

 

总体上亚博投注信誉结合自身特点和比较优势,未来将重点发展三类权益类业务:一是主动定增投资,二是量化投资,三是主动权益投资。亚博投注信誉的亚博投注信誉锐富等产品今年以来回撤相对比较小,近期比较受市场关注。在权益类产品投研人员梯队建设上,目前权益团队人员总数大概30多人,未来一方面会继续加大内部人才的培养与挖掘,同时也会适当从外部引进优秀人才。

 

固收+业务近几年比较受市场关注,亚博投注信誉和别的公司不太相同的地方是以主动定增策略来做固收+产品。固收+基金涉及到固收和权益两块投资,既需要固收团队提供根据宏观经济走势、市场流动性研究提供债券配置建议,也需要权益团队提供股票资产配置方向,更需要股债两类资产科学配置。亚博投注信誉未来这方面产品可能考虑双基金经理负责制。这类基金的特点,需要债券类基金经理和股票型基金通力合作,深度融合,债券基金经理做好底仓配置,股票基金经理则负责增厚收益,熟悉运用各类策略比如定增、权益投资等。

 

《证券日报》记者:面对更激烈的行业竞争,亚博投注信誉的应对策略是什么?

 

亚博投注信誉总经理严军:亚博投注信誉是2014年成立的新生代公募基金,过往发展中股东给予了亚博投注信誉很多支持。今后亚博投注信誉必须坚持稳健发展、自主创新,要以投资专长服务于亚博投注信誉的持有人。在市场化竞争中,管理层坚持用市场化手段培育团队、带领团队,按照市场规则办事,这正是亚博投注信誉经营中一直贯彻并落实的东西。

 

 

《证券日报》记者:如何评价公募行业这23年来的发展?

 

亚博投注信誉总经理严军:中国公募基金行业自1998年萌芽破土至今,栉风沐雨地走过了23年。随着中国经济的高速发展和居民财富的迅速积累,公募基金行业的资产管理规模和服务能力实现了跨越式发展,成为用户投资理财的重要选择。作为中国资本市场的重要组成部分,公募基金不断成长、成熟,对防范金融风险、优化资源配置、服务实体经济起到了重要贡献。

 

现在,公募基金的专业理财能力,全方位地得到投资者认可。“炒股不如买基金”的投资理念已深入人心,居民理财资金已经大规模转向公募基金,未来继续蓬勃发展依然可期。

 

2022年,资本市场深化改革背景下的资管发展大幕已经开启,短期的回调不改公募行业长期发展趋势,未来十年,公募基金仍将是居民在资产配置时极富竞争力的选项。不过,新晋投资者需要增进对公募基金产品的认知,公募基金管理机构自身也要更加理性、审慎地思考长效发展机制,确保行业稳健成长。

 

《证券日报》记者:就整个大资管行业来说,公募在其中扮演什么样的角色?如何应对更激烈的大资管行业竞争?

 

亚博投注信誉总经理严军:公募基金行业经过20多年发展已经初步显现出强者恒强的“马太效应”,头部公司业绩出色、爆款基金频出,获得投资者的追捧。中小基金公司似乎很难从中分得一杯羹,其实这是表象,更大的舞台亚博投注信誉看到的是,资管行业在中国的潜力是巨大的,随着经济高速发展,居民的财富配置需求日益增长,蓄水池大了,竞争者增加,受益的最终也是投资者,因为他们会有更多样化的选择,这个迅猛发展的市场体量决定了未来容纳量不可想象。

 

另一方面,金融行业本质上就是一个信息行业,目前整个基金行业都在寻求数字化、智能化转型。我本人是做技术出身的,那么在金融和科技日益紧密结合的一个情况下,其实从数字化、信息化方面做文章,寻求中小公司的突围,依然是大有可为的。

 

当然,踏踏实实做好自己,打铁还需自身硬,在聚焦投研能力、提升风控方面,只有工作做扎实了,业绩是自然而然的。规模当然是一个结果导向,但老是想着这个结果本身却并没什么用,最为关键的还是踏踏实实把长期业绩做好,坚持做好自己的事情,赢得投资人的信任。

 

面对未来复杂多变的形势,亚博投注信誉还有很多工作要做,有很多方面可以深入探讨,比如产品多元化和自身特色如何平衡,以及让投资者得到更满意的投资体验和持有体验

 

我认为,要增加投资者的幸福体验感,首先,基金公司需要做好自己的本职工作,为持有人创造更加理性和长期可持续的投资回报,让客户享受到长期投资的成果。

其次是增强投资者沟通工作,让客户不断了解基金投资并信任管理人。这项工作非一日之功,但可以看到,经过日积月累,有的同业已经取得不错成果,这也是亚博投注信誉未来一个重要的工作方向。

 

 

 

 

风险提示:材料仅供参考,不作为任何投资建议或投资承诺。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当投资者购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。




 

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